Investor dan dampaknya mendorong bisnis di Asia untuk mengambil risiko iklim dengan serius

Dari kedudukannya sebagai kepala petugas administrasi di CLP Holdings Ltd., salah satu pembangkit listrik terbesar di Asia, David Simmonds telah melihat perubahan besar dalam cara investor terlibat dengan perusahaan di kawasan itu terkait risiko iklim.

Satu dekade lalu, hanya mereka yang memiliki agenda lingkungan yang menanyakannya. Kemudian berkembang menjadi dana pensiun yang menanggapi keprihatinan dari anggotanya, menyebar ke dana kekayaan negara dan akhirnya – sekitar dua tahun lalu – menjadi isu yang sangat utama.

“Perubahan iklim beralih dari topik yang mungkin menjadi salah satu item dalam agenda di suatu tempat dalam rapat,” kata Simmonds, menjadi “mungkin pertanyaan pertama yang diajukan oleh investor pada setiap presentasi.”

Setelah bertahun-tahun mendapat tekanan dari sebagian besar investor Eropa, perusahaan-perusahaan Asia unggul dari rekan-rekan mereka di Amerika Utara dalam hal pelaporan risiko iklim. Dan ada tanda-tanda bahwa kawasan ini mendekati titik perubahan karena negara-negara ekonomi utama termasuk China, Jepang, dan Korea Selatan berkomitmen untuk mencapai emisi nol bersih dalam beberapa dekade mendatang.

Ada peningkatan besar dalam kesadaran dan tindakan dari investor di Asia tentang pelaporan risiko iklim selama lima tahun terakhir ini, menurut Rebecca Mikula-Wright, direktur eksekutif Grup Investor Asia untuk Perubahan Iklim, yang mewakili lebih dari 40 dana manajer dengan gabungan aset $ 9 triliun yang dikelola.

Dana Investasi Pensiun Pemerintah Jepang – terbesar di dunia – telah bertahun-tahun menjadi pendukung kuat investasi ESG, sebuah pendekatan yang memperhitungkan masalah lingkungan, sosial dan tata kelola. Itu memiliki efek menetes ke bawah, katanya.

Lonjakan uang yang mengalir ke dana yang diperdagangkan di bursa bertema ESG juga telah memberi perusahaan insentif yang lebih besar untuk meningkatkan kredensial mereka.

ETF semacam itu yang terdaftar di AS dan Eropa menerima lebih dari $ 50 miliar sejauh ini pada tahun 2020, lebih dari dua kali lipat tahun lalu, menurut Bloomberg Intelligence. Asia mengejar, dengan arus masuk bersih $ 8,7 miliar yang mencapai rekor tertinggi ke dalam dana berkelanjutan pada kuartal ketiga, data Morningstar menunjukkan.

Titik balik utama di Asia adalah tahun 2017, ketika Satgas Pengungkapan Keuangan Terkait Iklim (TCFD) menyelesaikan rekomendasinya untuk melaporkan risiko iklim. Proposal tersebut menawarkan kepada perusahaan kerangka kerja standar yang membantu meningkatkan pengungkapan.

Perusahaan-perusahaan Asia berada di depan rekan-rekan Amerika Utara mereka dalam sembilan dari 11 metrik pelaporan iklim yang tercakup dalam laporan status terakhir TCFD yang dirilis pada bulan Oktober, yang mensurvei 1.700 perusahaan global besar, meskipun mereka tertinggal dari rekan-rekan Eropa mereka dalam semua pengukuran.

Asia melakukannya dengan baik sebagian karena kawasan ini telah menggunakan TCFD sebagai standar. Michael R. Bloomberg, pendiri dan pemegang saham mayoritas Bloomberg LP, perusahaan induk Bloomberg News, adalah ketua TCFD.

COVID-19 juga telah membuat publik, politisi, dan perusahaan lebih sadar akan potensi kerusakan yang dapat ditimbulkan oleh krisis global tersebut, yang mendorong lebih banyak fokus pada risiko iklim, menurut Yoo-kyung Park, kepala investasi dan tata kelola yang bertanggung jawab di APG Investments Asia Ltd. , sebuah unit dari manajer aset pensiun Belanda.

Penggerak awal Asia pada pelaporan risiko iklim – termasuk Samsung Electronics Co, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co dan CLP – cenderung menjadi perusahaan yang berfokus secara global, kata Park.

Para penghambat umumnya lebih berorientasi pada perusahaan domestik yang tidak memiliki banyak investor internasional. “Mereka tidak bersaing dalam masalah perubahan iklim dan lembaga keuangan lokal tidak membentak mereka,” katanya. “Itu adalah hal-hal yang sulit untuk kami tangani.”

Banyak perusahaan terbesar di Asia terkait dengan negara, yang berarti mereka tidak begitu rentan terhadap tekanan investor dan mungkin memerlukan dorongan dari pemerintah sebelum mengubah strategi iklim mereka. Itu mulai terjadi, dengan bursa saham dari Hong Kong hingga Thailand mewajibkan pengungkapan ESG dan mendorong aturan pelaporan yang lebih ketat.

Evolusi pelaporan risiko iklim yang cepat dan lebih dipimpin oleh pemerintah di Asia, dibandingkan dengan Eropa di mana ia tumbuh dalam jangka waktu yang lebih lama, meningkatkan risiko bahwa beberapa perusahaan hanya akan memberikan basa-basi untuk menenangkan pihak berwenang daripada benar-benar kembali mengarahkan strategi mereka. Tapi itu bukanlah pilihan untuk industri yang secara inheren lebih rentan terhadap perubahan iklim.

Olam International Ltd. yang berbasis di Singapura, salah satu perusahaan pertanian terbesar di kawasan itu, adalah penggerak awal dalam pelaporan risiko iklim. Ini mengambil langkah-langkah untuk mengurangi emisi karbon dari pertanian padi dalam rantai pasokannya dan telah mengembangkan alat pengambilan keputusan yang berupaya mengukur risiko lingkungan dalam laporan keuangannya.

“Jika Anda dapat menempatkan angka dolar untuk itu dan orang-orang dapat memahami dan melihatnya meningkat dari tahun ke tahun, maka itu akan membawa lebih banyak kenyamanan dan kejelasan,” kata Rishi Kalra, direktur pelaksana dan kepala keuangan grup di Olam Food Ingredients . “Saya pikir itu benar-benar menjadi pembeda besar bagi kami.”

Kebakaran hutan Australia, rekor banjir di China, dan topan dahsyat di Filipina baru-baru ini menjadi pengingat akan risiko iklim yang dihadapi Asia. Dalam jangka panjang, kenaikan permukaan laut mengancam banyak daerah dataran rendah sementara panas yang ekstrim menjadi ancaman yang meningkat di Asia Selatan.

Itu membuat lebih sulit bagi perusahaan untuk secara kredibel mempertahankan bahwa perubahan iklim adalah masalah bagi generasi berikutnya, kata Simmonds dari CLP. Perusahaannya, yang memiliki aset pembangkit listrik di Cina, India, Asia Tenggara dan Australia, mulai bekerja untuk mengurangi jejak karbonnya pada tahun 2007. Pada tahun lalu, ia telah melipatgandakan porsi kapasitas pembangkit non-karbon dalam portofolionya hampir dua kali lipat.

Dengan frekuensi dan intensitas topan di Laut Cina Selatan yang cenderung meningkat, CLP juga memulai proyek untuk memperkuat menara transmisi di Hong Kong. Sekarang mencoba untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana perubahan pola cuaca akan mempengaruhi aset anginnya dan di tempat yang paling rentan terhadap gelombang badai, banjir, dan kenaikan permukaan laut.

Perusahaan Asia lain mungkin akan datang ke permainan nanti, tetapi pengalaman masa lalu menunjukkan bahwa mereka dapat bergerak cepat.

“Investor Eropa dan Amerika Utara memulai perjalanan dalam investasi berkelanjutan dan investasi yang bertanggung jawab ini jauh lebih awal,” kata Mikula-Wright. Tapi, dia menambahkan, “Asia selalu memiliki sejarah mengejar ketertinggalan dengan sangat cepat dan melompat karena mereka sangat pragmatis.”